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新三板拟三套标准筛选创新层企业

昨日,全国股转公司就挂牌公司分层方案公开征求意见,设置三套并行标准筛选不同类型公司进入创新层。
发布时间:2015-11-25 08:30        来源:证券时报网        作者:程丹

昨日,全国股转公司就挂牌公司分层方案公开征求意见,设置三套并行标准筛选不同类型公司进入创新层。

具体来看,分层有三套标准。标准一要求最近两年连续盈利,且平均净利润不少于2000万元;最近两年平均净资产收益率不低于10%;最近3个月日均股东人数不少于200人。标准二要求最近两年营业收入连续增长,且复合增长率不低于50%;最近两年平均营业收入不低于4000万元;股本不少于2000万元。标准三要求最近3个月日均市值不少于6亿元;最近一年年末股东权益不少于5000万元;做市商家数不少于6家。

方案指出,在达到任一标准的基础上,须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%,或者挂牌以来完成过融资的要求,并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。已挂牌公司2015年年报披露截止日后,新三板根据分层标准,自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司,于2016年5月正式实施。

据全国股转公司副总经理隋强根据今年半年报的数据测算,全市场有五六百家企业符合上述标准能够进入创新层,但净利润等数据有动态变动,届时会有变化。截至2015年11月23日,新三板共有4262家挂牌公司。

对于新挂牌公司满足创新层准入条件的,方案指出,将直接进入创新层。其准入标准为,标准一,企业须取得证监会核准在新三板公开转让的批复。标准二,企业应补充提交一年期审计报告。标准三,企业应当在挂牌前一次性向6家以上的做市商发行股票或者挂牌同时发行股票,以本次发行价格作为市值的计算标准。操作上则为企业在申报挂牌时,新三板根据分层标准就该挂牌公司是否符合创新层标准自动判断,符合创新层标准的挂牌公司,直接进入创新层。

在层级调整方面,每年4月30日挂牌公司年报披露后,新三板进行层级调整工作。通过设置维持标准将不符合创新层要求的挂牌公司调整到基础层。维持标准的部分指标与准入条件保持一致,净利润、净资产收益率、营业收入复合增长率和市值指标低于准入要求。基础层挂牌公司满足创新层准入条件的,调整进入创新层。

在调整时,新三板根据维持标准,从创新层挂牌公司中自动筛选出不符合维持标准的挂牌公司,第一年不符合的,公司应当及时发布风险揭示公告,第二年仍不符合的,将被调整到基础层。同时,新三板根据分层标准,从基础层挂牌公司中自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司,并确定创新层最终名单。

对于差异化制度安排,方案指出,创新层市场将持续推进制度创新,优先进行融资制度、交易制度的创新试点。对创新层挂牌公司建立一次审批、分期实施的储架发行制度和挂牌公司股东大会一次审议、董事会分期实施的授权发行机制,加强融资定价指导、限售管理和募集资金使用的管理;探索并购贷款和并购基金的可行性。

而在监管方面,一是从信息披露的时效性和强度上适度提高要求,鼓励披露季度报告,加强对公司承诺事项的管理;二是要求进一步完善治理结构和建立相关制度,要求设置专职董秘,强化对公司董监高敏感期股票买卖、短线交易的管理;三是实施严格的违规记分制度和公开披露制度,并与责任人员强制培训制度相衔接,研究引入自愿限售制度。

对于基础层公司,则主要以现行市场制度为基础运行,同时,探索运用大数据方式进行公司个体诊断和横向比对,提高市场透明度和投融资对接效率,强化非标准的个性化服务。并且在执行现有监管规则的同时,适度降低定期报告和临时报告披露要求。

隋强表示,基础层主要针对挂牌以来无交易或交易极其偶发且尚无融资记录的企业,还包括有交易或者融资记录但暂不满足创新层准入标准的企业。创新层公司优先进行制度创新的试点,基础层公司继续适用现有的制度安排。

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