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信达国际:建议伺机吸纳康师傅 目标价24

信达国际:建议伺机吸纳康师傅 目标价24,点击查看康师傅控股(00322)免费实时行情 集团早前公布,上半年收入营业额升27.63%至41.4亿美元,纯利升15.9%至2.29亿美元,期内,受到天气及原料价格上涨影响,毛利率下跌4
发布时间:2011-09-09 19:09        来源:        作者:金融界网站

  

集团早前公布,上半年收入营业额升27.63%至41.4亿美元,纯利升15.9%至2.29亿美元,期内,受到天气及原料价格上涨影响,毛利率下跌4.89个百分点至26.14%。

撇除出售非核心业务的收益,集团的核心盈利与去年同期持平,而方便面及饮品的纯利更分别跌2.7%及 3.3%。集团表示,由于第二季是方便面淡季,加上经销商囤货,销情较第一季稍逊。期内,原材料价格持续高企打击毛利率,当中面粉价格按年升22%,棕榈油升35%,导致毛利率跌4.89个百分点。集团表示,集团毛利率于约30%为可接受水平,但由于货币流通泛滥,料商品价格下跌机会不大。

公司还制定了2011至2015年的「五年计划」,计划期内将营业额年复合增长率维持于25%至30%,纯利年增长目标则为20%至25%。将占据市场列为五年计划的首要目标,短期内会专注于销量增长及品种拓展。康师傅上半年推出酸奶饮料,未来还会增奶茶、咖啡及运动功能性饮料等产品。糕点业务方面,集团拟扩展至小食、休闲食品及罐头食品,未来或研究高端加工肉类制品。

股价于业绩公布后受压,惟近日于22.0元水平开始见初步承接,现时14日RSI现超卖回升,加上MACD「熊差」逐步收窄,有利股价现技术性反弹,建议伺机吸纳。

(责任编辑:ZW)

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