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十大机构预测今日市场:红周一难改震荡格局

受中秋节期间外盘大涨刺激,周一A股市场放量大涨,两市超过9成个股红盘报收。
发布时间:2010-09-28 09:18        来源:        作者:新华网

东海证券:节前有望平稳运行

受中秋节期间外盘大涨刺激,周一A股市场放量大涨,两市超过9成个股红盘报收。我们认为,本周市场有望维持震荡回升格局,以对中秋节前的6连阴走势进行技术性修复,国庆节长假前有望平稳运行。但节后市场仍面临诸多变数,四季度在乐观的同时仍需保持适当谨慎。

节前有望平稳运行

中秋节前沪指一度出现6连阴的疲弱走势,投资者规避中秋长假期间不确定性风险的情绪急剧上升。但从中秋节期间海外市场来看,美股大幅上扬,美元指数持续走软,金价及其他主要大宗商品期货价格上升,均对A股形成明显刺激。而国内方面,前期市场较为忧虑的加息预期、新一轮房地产调控政策等并未出台,政策面的平静使得中秋节前反应过度的市场出现了强劲回升。

我们认为,目前美联储维持低利率政策,并有可能适时重启量化宽松政策,这种状况在短期内难以发生改变。因此,在国庆长假期间外盘有望维持较强走势,对国内市场的影响将较为正面。而国内调控政策,从目前各方面情况综合来看,仍将立足于贯彻实施前期出台的“国十条”等政策,在近期出台新一轮调控措施的可能性不大。同时,从技术形态上来看,沪指在60日线及箱型下沿获得强劲支撑,K线组合上形成“黎明之星”的见底形态,并得到成交量有效放大的配合。因此,本周作为国庆长假前的最后一个交易周,有望保持较为平稳的运行状态。

四季度宜谨慎乐观

经过近期多次的反复试探,沪指2600点下方的底部得到有效确认,四季度股指有望继续维持箱型整理、重心缓慢上移的格局。而伴随着半年线的下行,沪指收复该均线将只是时间问题。但国庆长假之后,市场仍将面临部分不利因素,在股指回升的过程中,投资者仍需保持适当谨慎。

一是国庆长假之后的一周即将公布9月份及三季度宏观经济数据。考虑到今年中秋节处于9月份,假日因素将对食品饮料等价格形成拉抬作用,这或将促使CPI在9月份创出年内新高。数据公布前后,市场或将再度对加息形成较强预期,而近期多次大的调整皆是由加息传闻所导致,这将使得数据公布前后的市场波动有所加大。

二是限售股解禁压力将集中释放。据统计,今年四季度将有341只股票、约4000亿限售股解禁流通,总市值将高达3.5万亿元,占今年全年解禁总额的8成以上,其中既包括中国石油、建设银行、农业银行、中国神华等超级大盘股,也包括去年10月底首批挂牌的28家创业板股票。尽管部分大盘权重股由于跌破发行价或大股东减持意愿不强等因素,抛售压力较小,但中小板和创业板的解禁压力不可忽视。

三是人民币升值因素。从目前市场格局来看,人民币升值将对金融、地产等权重股形成利好,但政策调控对其形成持续压制;而另一方面,人民币升值将对纺织服装、机械制造等行业形成巨大压力,而这些行业是中小盘个股集中的行业。在中小盘股估值水平较高的背景下,人民币汇率的持续升值将迅速压缩企业利润空间,这一状况将持续到11月中旬美国中期选举结束后方有望缓解。因此,四季度中小盘股将面临较大调整风险,或对股指形成一定拖累。

把握行业结构性机会

总体来看,四季度沪指有望维持箱型整理的大格局,考虑到银行、地产、采掘等低估值板块前期调整较为充分,以及持续上升的人民币升值预期,市场向下的空间将极为有限,股指的重心有望缓慢抬升,但市场出现趋势性上涨的可能性也不大。因此,四季度的主要机会仍将是震荡行情中的波段性机会和行业结构性方面的机会。

投资策略方面,建议警惕涨幅过大且存在解禁风险的部分中小板及创业板个股。基于目前市场仍处于中长期相对底部区域的判断,建议关注调整中的布局机会。具体而言,可重点关注通胀预期受益板块、三季报预喜板块、“十二五规划”政策预期的战略新兴产业和区域板块,短期内可关注造纸、航空等人民币升值受益板块。 (东海证券 王凡)

(责任编辑:ZL)

开源证券:未能收复5日线

27日,创业板指数高开下探后拉起,日K线六连阴后终收阳。但股指仍然小心翼翼,5日线都不曾碰触,成交量放大不明显,投资者仍需谨慎。

创业板价格指数:受欧美市场大涨影响,创业板以936.21点高开,开盘后冲高动作维持不足1分钟,随后股指开始拐头向下,在930.86点一线形成双底形态后一路爬升。但在早盘冲高的点位附近维持横盘整理,并在最后半小时实现创新高动作。午市股指报收于943.59点,上涨9.13点,涨幅0.98%,半日成交15.61亿。午后开盘,股指继续冲高之旅,触及948.24点时再度横向整固。40分钟后再次冲高,达到全天951.84点后,稍有回落。终盘创业板指数报收于950.67点,全日上涨16.24点,涨幅1.73%,全日成交28.97亿,与上一交易日(26.64亿)相比,放大约2.33亿。

个股方面:开盘交易的115只股票,上涨的股票有107只,仅8只下跌。长信科技涨幅第一,涨幅为7.85%。上海凯宝退居次席,涨幅为5.69%。涨幅第三的个股是亿纬锂能,涨幅为5.62%。涨幅4至7位的个股涨幅逾4%,它们分别是鼎汉技术、万顺股份、顺网科技和吉峰农机。下跌方面,跌幅第一的股票是阳普医疗,跌幅为2.72%。跌幅第二的是盛运股份,跌幅为1.76%。奥克股份跌幅第三,跌幅为1.24%。跌幅均不大。换手率方面,新大新材换手率第一,换手率为13.60%。阳谷华泰换手率第二,换手率为13.12%。金通灵换手率第三,换手率为12.14%。和前期相比,换手率明显变小。

(开源证券 白权武)

民生证券:机会仍在新兴产业

⊙记者 方俊 ○编辑 朱绍勇

本周是国庆长假前的最后一周,而近期在房地产价量齐升、CPI 再创新高以及金融监管趋严的驱动下,市场对宏观调控的不确定预期增强。民生证券最新报告指出,政策调控预期升温、短中期资金面偏紧、长假期间的交投清淡将制约节前市场趋势性行情的出现,热点还将集中在结构性机会上。而随着人民币升值预期的逐渐强化,以新兴产业和升值受益下的航空运输业为代表的结构性行情有望继续演绎。

民生证券指出,政策调控的不确定性扰动节前市场。近期在房地产价量齐升、CPI 再创新高以及金融监管趋严三大因素的驱动下,市场对宏观政策调控的预期增强。政策的不确定性成为影响近期市场的主要因素,调控预期的增强将压抑节前市场表现。

报告指出,市场对楼市调控强化的担忧增强。近期楼市成交量回升,部分城市楼市价格出现上涨,房价进一步上涨的预期升温。随着住建部与中国银监会组成的联合检查组对全国主要一线城市二套房贷联合检查情况的逐步清晰,市场对未来楼市调控政策进一步加码的担忧增强,制约市场表现。

其次,短中期市场资金面压力增大。上周央行向商业银行净投放900 亿元基础货币,而银行间短期拆借利率呈现小幅上扬,其中一月期SHIBO 已超过7、8月份的平均水平,显示市场短期资金面偏紧。而本周伴随着季末考核时点的临近,以及节日因素对商业银行资金头寸的影响,市场资金仍将偏紧。另外,10-11 月A股进入限售股解禁高峰期,中期A 股资金需求压力增大。

报告指出,经济结构转型将统领未来几年国内经济发展全局,新兴产业是我国产业结构升级的必然方向。为促进战略性新兴产业的发展,一系列产业、金融财税等相关优惠扶持政策有待出台,即将出台的“十二五”规划也将把新兴产业的发展作为重要的内容,新兴产业将迎来快速发展的黄金时期。因此建议投资者重点关注节能减排、新能源等板块。

另外,短期人民币加速升值,建议关注航空运输业受益机会。民生证券指出,近日美元对人民币中间价连续八日创出新低,并于21 日一举突破6.70元整数关口。无论从长期均衡汇率角度还是从我国经济结构转型的角度来看,人民币都将维持升值态势,预计年底人民币兑美元有望突破1:6.5。而在行业基本面向好和旅游黄金周的共同推动下,航空运输业受益。

(责任编辑:ZL)

九鼎德盛:红周一难改节前震荡格局

⊙九鼎德盛 肖玉航 ○编辑 杨晓坤

周一沪深A股受节内外盘股市造好影响,出现反弹走势,沪市综指收盘于2627点,再次收复2600点。从市场表现来看,黄金类中的山东黄金、中金黄金、恒邦股份等强势表现,而有色股中的包钢稀土、广晟有色、豫光金铅等强势涨停,这些品种的活跃使得大盘震荡反弹上行。从市场轨迹来看,红周一的反弹更多层面是超跌与外盘因素的影响,而成交量也末明显跟上,配合近期市场因素来看,笔者认为红周一难改震荡格局,而节前方向性选择概率较低。

从资金面来看,难以出现坚定的持续做多盘。周一深沪A股市场虽然收出红阳,但上海与深圳市场总体成交也仅有1653亿元,显示市场追涨的投资者有限。另外,统计显示,本周有32家上市公司的近80亿股限售股份步入解禁,按最新收盘价测算,合计解禁市值高达1370亿元左右,环比大增超200%。近两周以来解禁规模环比持续大幅攀升,可能在客观上造成二级市场的解禁压力上升。尽管有部分新股申购资金周二解冻,但能够流入市场的仍然不会多。从基金最新仓位来看,总体股票型基金的仓位85%左右,机构动用剩余资金大比例持仓度长假的可能性较小,因此后续机构资金也面临观望者众、参与者少的窘境。

节后扩容预期压力仍然较大。中秋节后,杭齿前进、兴业证券等主板股票开始IPO,而中小板、创业板股票仍在继续。从新股扩容方式来看,已发生了较大变化,主板新股的证券、传媒、加工等行业股票的发行将直接影响中小板、创业板股票定位与供求,并形成资金争夺。从解禁股方面来看,创业板首批28家公司解禁股日益临近,据财汇资讯统计数据显示,10月份沪深股市解禁总市值达到1万亿元左右,环比增加将近400%,尤其是中小板和创业板的大规模解禁,引发了市场担忧。而类似中国石油、建设银行等大型公司的股改解禁股也开始陆续进入全面解禁期,其对A股整体筹码供给将形成较大压力。随着这些大型公司四季度的全面解禁,A股将进入真正意义的全流通时代,如果以全流通国际市场估值横向对比和成熟全流通市场估值运行区域来看,A股全流通市场的估值总体波动应在10-20倍PE之间,因此主板扩容开始、创业板与中小板解禁规模的累积、大型股改公司催生全流通市场真正形成的大背景下,节后再次炒作题材股的风险急剧上升。在上述因素影响下,节前震荡、节后选择方向的概率更大。

总体来看,红周一的出现为市场暂时消除了破位而下的危险,红周一的出现主要是技术超跌与外盘近期表现强劲影响所致。节前仅有4个交易日,因此市场出现方向性选择的概率不大,而总体呈现红阳后的窄幅震荡或是节前市场的主要特征。技术波动参考点位上行阻力在沪市综指2639点至2650点之间,而支撑位在沪市综指2600点至2564点之间,如果出现上行与下行破位,均应引起多空双方应对策略的变化。

(责任编辑:ZL)

申银万国:市场环境不确定性仍大

申银万国证券研究所:我们认为,周一大盘补涨基本到位,受诸多不确定因素影响,后市将围绕2600点保持弱平衡整理格局。

首先,周一大盘上涨受两个因素推动,一是在连续下跌后的技术性反弹作用,二是受周边市场上升影响。不过就目前看,后市要持续上涨难度较大。一是周一的补涨比较充分,虽然有23只个股涨停,但没有权重股,对指数影响有限。二是两市成交量仍然偏弱,多空双方带有较明显的假日情节,并没有全身心投入市场。第三,从个股热点看,基本以题材性炒作为主,而金融等权重股继续弱势整理,显示介入资金避实就虚,以短平快炒作为主。另外,由于本周还有3个交易日后就将进入国庆长假,下周也只有1个交易日,交易时间不完整,期间出现超预期走势的可能性不大。

如果把目光放得再长一点,实际上近期市场就是谨慎观望、走走看看的格局。本周交易结束后,国庆长假投资者又要东张西望,看看海外市场、看看资源品价格走势、还要看看房地产调控。另外,10月8日一天交易之后,后面又要关注三季度宏观经济数据、GDP、CPI涨跌等,又是边走边看的行情。因此从本周起的三周,市场环境的不确定性较大,也决定了A股将以谨慎观望的格局为主。

湘财证券:节前维持整理格局

湘财证券研究所:中秋节后首个交易日,上证综指一举摆脱了节前6连阴的弱势格局。但一日的强势行情或难以持久,投资者切莫过度追高,应着眼于四季度甚至明年的市场情形进行战略布局,可以重点关注涨幅不大、业绩成长可靠的板块和个股。

从技术上看,上证综指上档面临2640点多条均线的压制。同时2640点也是前期小区间的箱体下沿,压力较大。再加上很快将再度进入长假,不确定因素或会促使投资者采取谨慎的操作策略。因此预计本周市场仍将维持整理格局,震荡区间大致在2560点到2650点之间。

平安证券:反弹高度不宜乐观

平安证券研究所:中秋假日期间,商品市场和外围股市表现良好,为A股市场提供了一定的支撑,市场趁机展开反弹。但我们对A股市场的反弹高度仍然持保留态度,主要原因在于:(1)经济增速下滑的忧虑并没有消除;(2)小盘股高估值风险虽然有所释放,但与市场的整体估值差距仍然较大;(3)频繁的IPO与日益增加的限售股解禁,使得近期市场资金压力仍然很大。

中信证券:节前加仓“白马股”

中信证券研究部:我们看好10月份A股行情,建议节前加仓,关注局部热点。继续维持“避开一小一大,寻找中盘蓝筹”的建议,前者是指降低对那些面临解禁压力的小市值个股和指数权重股的配置,后者是指关注那些中等市值、业绩增长稳定、在传统产业具备一定竞争力但又涉及到新兴产业的白马股。从市场热点上看,可以关注受益于人民币升值、大宗商品价格大幅上升的有色金属、农业、航空、造纸等行业;节能减排持续推进受益的水泥、钢铁、基础化工等行业;提前布局三季度业绩可能会较好的机械、汽车、家电等行业。

(责任编辑:ZL)

第一上海:短期超买严重 谨防冲高回调

⊙第一上海证券 叶尚志

9月27日,港股继续向上挑战高位的走势,大盘走出了一波六连涨的行程。美股在上周五出现突破性发展,而内地A股在假期后表现稳定,都是刺激港股进一步走高的因素。目前,港股依然处于资金流入推动的市况当中,这是有利于后市中期发展的因素。然而,港股短期超买状态确实严重,倘若出现急涨后的回调行程,投资者不应该感到意外的。事实上,在经历了涨后整理之后,应该更有利于港股的中期健康发展。

恒生指数昨天出现高开,在盘中曾一度冲高至22407点,突破了8月份的高点22389点,但是多空双方短期博弈,展开了更激烈的对战。恒生指数昨天日内波幅仅有114点,但是主板成交金额却激增至818亿多元,这是买卖双方争持不下的表现。另一方面,期指市场周三结算前的转仓掉期活动,亦在加速进行,恒指期货和国指期货的总体成交合约张数,昨天分别录得176278张和143754张,交投量异常活跃,增加了港股短期波动的技术性因素。目前,由于港股的短期超买状态依然未有舒缓改善,我们估计大盘涨后回调的要求,还是会来得比较强烈。而恒生指数的短期承接支持区间在21800至22000点,只要回调幅度未跌穿这个支持区间,对于过去三周由资金流入推动的中期趋势,该不会构成严重的打击。

盘面上,近来领涨的大盘股包括港交所(0388)和香港地产股,昨天继续上拉动作,但是短期升浪的超买走势,却出现愈来愈严重的状况。从技术指标来看,港交所的9日RSI指标已上升至89.9,而长实(0001)和新鸿基地产(0016)的9日RSI指标,更是上升至90以上,在操作上要提防物极必反的急速回调,在短期内有出现的可能。尤其是香港地产股方面,市场对于周三的卖地是有所憧憬的,但是在卖完地之后,接下来的焦点可能会落在10月施政报告方面,香港特区政府有机会推出新一轮稳定楼价措施。因此,对于香港地产股,短期操作可以在高位先获利。事实上,一些落后的大盘股,包括腾讯(0700)、中移动(0941)以及比亚迪(1211),也开始获得市场关注,股价有逐步跟上的迹象,后市可多加关注。

(责任编辑:ZL)

金百灵投资:震荡行情 注意节奏

金百灵投资 秦洪

昨日A股市场出现了震荡中重心上移的趋势,尤其是午市后,一度较为沉闷的个股行情重新舒展开来,多头的做多激情似重新燃起,那么如何看待这一信息?

外围市场提振

对于昨日A股市场较好的表现,分析人士认为主要是两个因素:

一是中秋假期期间,外围市场持续火爆,道琼斯指数创下了五个月来的新高,说明全球经济较为稳定,这有利于削弱多头资金对国庆长假期间不稳定因素的担忧程度,从而提振了此类个股的做多底气或持股底气。

二是长假期间形成的一系列做多舆论迅速作用于盘面,并产生了较为强劲的领涨先锋。比如说在中秋期间,舆论报道棉花价格在短时间内就迅速飙升20%,从而使得新赛股份开盘就涨停板,进而激发了整个农业股的活跃。而且,也激发了产品价格上涨这一做多主线的活跃,比如齐翔腾达、兴发集团等化工股,再比如有色金属股等都有较好的表现。与此同时,近日,关于核电业务的报道也强化了各路资金对核电设备股的追捧激情,从而使得东方电气等核电设备股昨日出现在涨幅榜前列。

不过,市场量能仍显不足。昨日上证指数在大涨36.42点或1.41%的背景下,沪市成交量也只有914.2亿元。看来,市场虽然对国庆长假期间的不稳定因素担忧有所下降,但仍较为谨慎。

领涨主线浮现

但是,这并不意味着市场缺乏投资机会:

一方面是因为前文所提及的外围市场的活跃其实折射出长假期间的不确定性因素并不多,故部分资金或将配置筹码,以便在国庆长假后的行情中获得更多主动权。

另一方面则是因为市场的筹码稳定性在近期可能会相对突出,故即便量能不足,观望氛围浓厚,市场也会出现稳定中重心上移的趋势。

而目前来看,A股市场领涨主线较为清晰,主要体现在两点:

一是产品价格上涨主线,当然,这背后其实也折射出活跃资金对三季度业绩超预期主线的炒作意愿。比如多晶硅产品价格持续上涨,使得相关题材股继续活跃。

二是下游需求旺盛且未来一段相当长时间内的需求仍相对确定的品种。这主要是指核电、风电、高铁、新疆区域规划、消费等相关产业上的个股。也就是说,此领涨主线的特征主要在于符合国家产业发展方向以及居民消费方向,未来业绩成长性相对确定。这其实折射出当前部分资金的中长线持股的方向,以持有相对确定的成长性品种来削弱短线大盘的不确定性因素所带来的投资风险。

关注核电设备股

但笔者认为,考虑到筹码的稳定性以及较为清晰的领涨主线,大盘短线仍有望在2600点上方蓄势待发。

故在操作中,建议投资者从主线中寻找未来的投资机会,其中中医药类个股中向药妆业挺进的个股可跟踪,比如说皮宝制药、马应龙、片仔癀等。与此同时,包括三季度业绩超预期在内的产品价格上涨主线以及核电设备等个股也可跟踪。

(新华金融)

(责任编辑:ZL)

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